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每经品牌100指数上周涨6.23% 增量资金有望持续流入权益市场

发布时间:2023-07-30 22:37:40 来源:每日经济新闻

A股秋季行情的号角提前吹响。


(资料图片)

在诸多利好叠加下,各大权重板块上周共舞,地产、券商、银行、保险等板块强势上涨,带动了股指强劲反弹,每经品牌100指数更是奋勇当先,上涨6.23%,剑指千点大关,领涨A股三大股指。

品牌100指数逼近千点

上周市场在券商、地产板块带动下强势上攻。主要宽基指数强势上攻,市场呈现普涨格局。

其中,上证50、沪深300等蓝筹指数分别上涨5.49%、4.47%,上证指数、深证成指、创业板指、中证500、中证1000、科创50分别上涨3.42%、2.68%、2.61%、1.98%、1.00%、0.74%,每经品牌100指数则上涨6.23%,表现更加强势,该指数报收970.55点,离千点大关仅一步之遥。

市场上涨主要受益于政策预期、北向资金持续净流入等因素,投资者信心逐步增强,市场情绪回暖。

具体来看,7月24日重要会议指出,要活跃资本市场,提振投资者信心,强调适应我国房地产市场供求关系发生重大变化的新形势,适时调整优化房地产政策。

证监会2023年系统年中工作座谈会上明确,将从投资端、融资端、交易端等方面综合施策,协同发力,确保党中央大政方针在资本市场领域不折不扣落实到位。同时,要进一步激发资本市场活力,提升资本市场功能,更好服务高质量发展。

资金面上,北向资金上周二、上周五分别大幅净流入189.83亿元、164.03亿元,上周合计净流入345.06亿元,成为市场重要的增量资金。

光大证券指出,向后看,伴随预期回暖,增量资金有望持续流入权益市场,估值也将波动上行。预计二季度将会是A股盈利增速的底部,随着经济持续回升以及物价逐步企稳,下半年企业盈利或将会逐步好转。

同时,政策预期的变化也将提振投资者信心与风险偏好。整体来看,市场有望波动上行,或将出现新一轮弱化版的2022年10月份到2023年春节期间预期的修复行情。

券商展业环境持续优化

后续资本市场投融资端、交易端改革有望持续落地,吸引更多长线资金、机构资金入场,提振市场信心。券商板块展业环境持续优化,配置券商正当时。

上一次高层对资本市场积极表态是2018年10月,当时提及“围绕资本市场改革,激发市场活力等”。券商板块在2018年10月下旬~2019年3月上旬,累计上涨86%。

除了券商外,保险股投资预期也在不断改善。

具体来看,2022年底至2023年1月,受益于资产端的经济复苏预期较强,顺周期的保险板块beta属性凸显,股价也取得较好的超额收益;随后在经济复苏预期减弱的背景下,板块有所回调;4月初至5月初在负债端改善、叠加政策催化的作用下,负债端的销售数据高增且持续超预期的表现对股价构成了有力支撑;2023年5月中旬以来,在我国经济复苏预期转弱的影响下,市场对保险板块资产端预期显著回落,板块股价也因此有所调整,而经过近两个月的调整,估值重回历史低位。

随着重要会议的召开,预计后续相关支持政策有望加速出台,不论是利率、权益市场、资产质量或都将迎来好转,从而显著利于保险股估值修复。

非银金融出现集体大涨

从上周每经品牌100指数板块个股表现来看,地产板块保持强势的同时,非银金融出现集体大涨。其中,保险四巨头中国人寿、中国太保、中国平安以及中国人保本周涨幅全部超过10%,体现了极佳的投资属性。

公开资料显示,中国太保从2022年开始正式启动长航转型,历时18个月,一期顺利收官,已经实现了连续三个季度(2022年Q3~2023年Q1)NBV的同比正增长,转型成效初现,2023年7月份开始公司正式步入长航转型二期阶段,与一期中以芯基本法为牵引的围绕外勤转型相比,二期工程将以组织变革为先导,围绕内勤进行深刻变革,打造与当前公司外勤相匹配的组织支撑力,反哺外勤发展,整体思路逻辑清晰,预计随着二期工程的推进有望进一步赋能公司外勤队伍的良性发展。

中国人保围绕健康、财富和养老三大核心需求,构建全新的“产品+服务”金三角体系。聚焦在两个客户视角的维度:全生命周期&支付能力差异分层。2022年以来,公司抓住“低利率+低风险偏好”外部环境,积极推出多版本的长相伴增额终身寿险产品,2023年以来受预定利率下调预期,该产品市场需求进一步被激活。

中国人寿则以寿险为主,在总保费规模、新单规模中均居于公司主力产品。同时公司健康险业务保费收入也在逐年提升。过去10年,公司人身险保费市占率始终位于行业首位,市场地位稳定。此外,公司NBV居于行业首位,2020年公司新业务价值实现583.73亿元,并且在全行业NBV规模下滑的情况下,超越中国平安成为行业第一并保持地位。2018~2022年公司内含价值复合增速引领行业,其内含价值的较优表现主要由新业务贡献。

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